8月17日，市场全天震荡反弹。截至收盘，沪指涨1.41%，深成指涨2.44%，创业板指涨3.14%，科创50指数涨超4%。
板块来看，算力硬件概念走强，医药板块震荡回升，农业板块异动拉升，大消费板块盘中走强；先进封装概念震荡走高。下跌方面，影视院线概念集体调整。
全市场超4300只个股上涨，超百股涨停。沪深两市成交额2.39万亿元，较上一个交易日放量2446亿元。
如果说在刚过去的周末，“牛来”是一部电影、一句玩笑；
那么，经过今天（周一）的演绎，“牛来”反而成了A股的一种盘口和预期。
截至收盘，三大指数均反包了上周后半周的跌幅，沪指突破年线，也逼近4000点；全市场4335家上涨，平均股价上涨2.86%，显然是普涨行情。
和网友“图一乐”去买票观影不同，数以百亿计的主力资金，不会为了“玩梗”就下场爆拉，那么今天究竟发生了什么？
我们认为，可以拆解为两部分来复盘。
第一部分：与《牛来》电影有关的板块异动
上周末，《牛来》电影的反向爆火，引起了天然喜欢“牛市”的股民关注。
今天早盘，热榜前10中，一度出现了4只名称带“牛”的个股，分别是：金牛化工、铜牛信息、公牛集团、罗牛山。
前三只“牛字辈”个股均高开低走，只有来自猪肉、农业板块的罗牛山，于10点前封死涨停。
除了部分短线资金试图“玄学炒股”炒名字，这一现象实际上提示的是——
农业方向，盘初比较强。
数据显示，9:35~9:45，转基因、玉米、粮食概念、种植业与林业等概念，出现了步调一致的急速拉升。
背后的消息催化，也显而易见。
据报道，近日摩根大通发布题为《粮食安全即国家安全：一场不断叠加的风暴》的研究报告，警告下一轮全球粮食危机可能正在酝酿之中，或于2027年上半年爆发。
报告预计，全球食品通胀率将从2026年上半年的2.8%加速升至2027年上半年的5%。Szentivanyi指出，霍尔木兹海峡航运中断以及潜在超强厄尔尼诺现象，可能削弱农作物产量、制约农业生产；今年的能源冲击或让超强厄尔尼诺带来的通胀影响翻倍，使全球食品CPI额外涨幅达约1.5个百分点（历史均值为0.7个百分点）。
国泰海通证券表示，一般来说，强厄尔尼诺事件的次年，其对全球气候的影响往往达到顶峰。在厄尔尼诺背景下，气候灾害对农产品产量的挑战或加大。建议关注玉米等粮价底部抬升的景气机会，以及抗逆性高产品种。
不过客观来说，农业相关的概念对资金的容量普遍偏小，成交额都在几十亿到百亿级别。因此后续交易时间，市场“牛来”真正的主角，另有其人。
第二部分：机构资金的大手笔
早盘，在农业板块异动后不久，科技线中的半导体产业链率先发力。
按照网友周末的调侃：“电影里牛被绊倒之后喊了句牛来，所以利好半导体。”
参考科创50指数分时图，存储芯片、先进封装、大基金持股等概念，都是自开盘起便持续震荡走强。
其中最具辨识度的个股，无疑是盘中再创上市以来新高的长鑫科技。收盘时市值达到了41332亿元。
消息面上，SK海力士表示，将在韩国投资384亿美元建设晶圆厂，以应对AI时代持续增长的存储芯片需求。
中信建投认为，全球半导体设备进入“量价齐升”通道，海外设备、零部件已现量价齐升，交期大幅延长；国产设备、零部件能力大幅提升，具备充足出海潜力，国产替代进程将大幅加速。模拟IC行业进入更大规模涨价潮，掌握高性能、低延迟模拟技术的领军企业将持续占据竞争优势。
而大约10:30后，科技线的另一边——“光”（光通信、CPO）也开始发力。
10:30~11:30，创业板指自0轴上涨1.37%，“易中天”、宁德时代、胜宏科技等个股贡献度居前。
午后开盘，中际旭创更是“旱地拔葱”，10分钟内涨幅由不足2%快速达到7.6%。此后，PCB概念、算力租赁、光纤概念等也纷纷走强。
消息面上，8月14日，英伟达宣布Spectrum-X以太网硅光交换机已进入全面量产阶段，这是全球首款进入量产的200G/lane CPO以太网交换机系统。该交换机基于Spectrum-6交换芯片打造，激光器数量缩减至传统方案的四分之一，功耗降低至五分之一，光损耗从约22dB降低至约4dB，信号完整性提升64倍。
从资金流向来看，据Wind数据，截至收盘时，半导体行业（申万二级）的主力净流入额达到351亿元；光学光电子、通信设备紧随其后，主力净流入额分别为65亿元和46亿元。
如文章开头所说，主力资金显然不是看了《牛来》才一拍脑袋，硬要打造一段“牛来”行情。那么，支撑他们大手笔买入的理由，可能是什么呢？
湘财证券研报称，上周，韩国股市在AI存储主线带动下强势反弹，美股人工智能资产也延续强势。（由此来看）本周A股人工智能板块大概率维持震荡偏强格局，半年报业绩验证产业链发展上升趋势未产生改变，同时美韩市场走强对市场情绪也具有一定带动作用，预期市场维持反弹态势，但在部分资金止盈情绪下仍有震荡。
中航证券则表示，近期国内外多家科技巨头业绩亮眼，对于AI硬件板块修复行情形成支撑。中期看，AI硬件业绩领先指标或将于2027年一季度迎来边际变化，本轮AI硬件板块修复或仍有空间，但新一轮趋势性行情或仍需等待AI产业出现进一步重大突破后再进行评估。
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